決算説明会資料 | サッポロホールディングス

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URL http://www.sapporoholdings.jp

2013 ^年度

第１四半期決算説明資料

2013 ^年 5 ^月 8 ^日

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1 ^． 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

2 ^． 2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年度第 ₁ 四半期決算補足

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1. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

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2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

飛躍的な成長に向けた、３つの基本戦略を推進

各事業での成長に向けたチャレンジ保有ブランドや経営資源の強みを活かし、

競争関係で

勝ち抜く新たなチャレンジを行う新たな成長機会の創出

国内外を問わず、積極的なＭ＆Ａや提携を

積極的に行う

各事業での成長に向けたチャレンジ各事業での成長に向けたチャレンジ

¾ ^＜参考． ^2013年度第1四半期決算補足＞各事業ページに記載

新たな成長機会の創出新たな成長機会の創出

¾ ^{北米生産拠点再編・} ^・ ^・ ^国際事業

• ^カ ^ナダ・ ^スリ ^{ーマン社にて製造し} ^{ていたアメ} ^リ ^カ ^向け

サッポロブランドを米国大手酒類製造受託会社

＜シティ・ブルーイング・カンパニー社＞に7 月を目処

に製造委託を決定

• ^カ ^ナダ： ^{生産余力創出により} ^カ ^{ナダ国内での}

スリーマンブランド需要増に対応

• ^アメ ^リ ^カ ^： ^サッ ^ポロブラ ^ンド ^{需要増への対応}

成長施策の確実な実行ここ数年間で布石を打ってきた取組み

から確実な成果を得るべく、更なる先行投資も含めて基盤を強固なものにする

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・・・外食事業

• ^{1 月より} ^サッ ^ポロラ ^イ ^{オン社がポッ} ^カ ^{シンガポール社より} ^シ

ンガポールでの外食事業を譲受

• ビヤホールの国際展開に着手

• ^今後５ ^年間で、ビヤホールをシンガポールをはじめとした

東南アジアで1 0 店舗展開を目指す

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2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

成長施策の確実な実行成長施策の確実な実行

¾ ^{既存物件のバリ} ^ュ ^ーアッ ^{プに向けた取組み・} ^・ ^・ ^{不動産事業}

•^{不動産賃貸市場のオフ}^ィ^{スビル新築ラ}^ッシュによる供給過多が解消する2013年下期以降の賃料水準回復を睨み、リニューアルによる既存物件のバリューアップへの取組みを推進。

•2014年の20周年に向けた「恵比寿ガーデンプレイス」のバリューアップに向けた取組を推進

オフィスの利便性向上に加え、災害時の非常用電源設備増設を含めた事業継続を意識したオフィスのリニューアル。恵比寿全体の街の魅力を向上させる商業・飲食施設のリニューアル。

•2014年秋竣工に向けた「星和恵比寿ビル」の延床面積増床を含めた再開発建設が3月に着工。

•銀座四丁目に位置する「サッポロ銀座ビル」の延床面積増床を含めた再開発を本格的に検討開始。

¾ ^「 ^ポッ ^カ ^サッ ^ポロフ ^ード ^{＆ビバレッ} ^ジ社」 ^1月より ^{事業開始・} ^・ ^・ ^食品・ ^飲料事業

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・・・食品・飲料事業

•^{飲料事業：}^ポッ^{カシンガポール社、}マレーシアに新工場を建設、生産能力の増強。

ジョホール州にて6月末に着工予定、2014年春に本稼働予定。シンガポール国内及び輸出国への慢性的供給不足を解消。東南アジアで最重要国のマレーシア及び周辺国の強化。

恵比寿ｶﾃﾝﾌｲ（_{1994年開業）}

星和恵比寿ビル（建替イメージ図）

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2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^ベトナムでの酒類事業の進捗状況・・・国際事業

•前年 4月にフルマーケティングを開始したベトナム国内での販売数量、周辺国への輸出は順調に進捗。

•^{本格参入後初のテト}^（^旧正月）^{商戦でベト}^{ナム国内で大きく}^{販売数量伸長。}

•^ベトナム国内でもビール文化を広めるべく、樽生ビールを展開中。今後はハノイへも営業活動を展開予定。

•^ベト^{ナム国内では、}^{3月末現在、}^ホーチミン市を中心に業務用市場では、約1,300の飲食店に納入し、流通市場では、ＣＶＳや大手スーパーをはじめ約1,600店に納入

•^本年より^順次、周辺国への輸出を開始し、3月末現在、マレーシア・シンガポール・タイ・オーストラリア・ニュージーランド・韓国・インドネシア・香港・フィリピン・ミャンマー・カンボジア・グアムへ輸出。

•^Ａ^Ｓ^Ｅ^Ａ^Ｎ^加盟国１^０^ケ国中、^８^{ケ国へサッ}^ポロブラ^ンド^展開。

前年１_~３月の販売数量（輸出除く）を₁₀₀とした際の本年１_~３月の前年比（％）

アジアにおいて中国、日本に次ぐ₃位の大規模市場

2020年頃には日本レベルの市場にベトナムのビール市場※

成長施策の確実な実行成長施策の確実な実行

100

891

0 300 600 900

2012 2013

4,304 ^4,850 ^5,392

5,917 ^6,365 ^6,829

7,298 2,303 ^2,595

2,853 ^3,079

3,297 ^3,505

3,701

0.0 1,000.0 2,000.0 3,000.0 4,000.0

0.0 2,000.0 4,000.0 6,000.0 8,000.0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 市場規模数量

* Euromonitor

ＵＳ＄百万Ｌ百万

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戦略投資の進捗状況（経常設備投資含む）戦略投資の進捗状況（経常設備投資含む）

＜設備投資（支払ベース）・リース料＞連結合計で約３６億円

¾ ^{有形固定資産・}^{無形固定資産・}^リ^ース料 ^等

＜その他投資＞連結合計で約１１億円

¾ ^{長期前払費用・}^{投資有価証券} ^等

＜２０１３年１∼３月戦略投資実績合計（経常設備投資含む）＞

¾ ^約４^７^億円

格付けの状況格付けの状況

2013 ^年度 ^戦略投資 - ^進捗状況 -

＜_JCRによる格付け＞

¾ ²⁰¹³^年⁵^月⁸^日現在：^A-^（^安定的）

＜_R&Iによる格付け＞

¾ ²⁰¹³^年⁵^月⁸^日現在：^BBB+^（^安定的）

＜低コストファイナンスの実現＞

¾ ²⁰¹³^年³^月 ⁵^{年普通社債}¹⁰⁰^{億円を低金利にて起債}

長期戦略投資の方向性長期戦略投資の方向性

¾ ^{引き続き、}^{成長を目指し}^、積極的に成長戦略投資を実施

¾ 2012年から2016年の戦略投資規模としては、1,500億円∼2,000億円（基本的に営業キャッシュフローの積み上げ）を想定 – ^{経常設備投資（}戦略投資規模の約半分）を含む

– 2012^{年戦略投資実績：}^約657^億円 – 2013^{年戦略投資計画：}^約280^億円

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2. 2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況

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売上高売上高

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+26億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+12億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の

15％の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+4億円程度

＜連結合計＞

¾ ^+４ ^２ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 - ^特殊要因 -

売上高・営業利益を前年比較する上で、単純比較出来ない特殊要因の主な内訳

他の事業活動等による増減要因は、＜決算短信補足説明資料＞参照

営業利益営業利益

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+1億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+0億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の15％

の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+2億円程度

＜連結合計＞

¾ ^+３ ^億円 ^程度

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2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 - ^連結 -

単位：億円

売上高は、前頁の特殊要因に加え、国際事業の市場構築途上にあるベトナムでの増収や円安の影響もあり、

31 ^{億円の増収。}

営業利益は、国内酒類事業で販売費が減少したことや、前頁の特殊要因もあり対前年同期比 ₈ 億円の増益。

四半期純利益は、特別利益に投資有価証券売却益を ₃₄ 億円計上したこともあり、四半期純利益は ₁₀ 億円の改善。

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

連結売上高 ₉₇₃ _1,004 ₃₁ _3.2%

連結営業利益 _-55 _-47 ₈ _―

のれん償却前連結営業利益

-46 -37 8 _―

連結経常利益 _-58 _-51 ₆ _―

連結四半期純利益 _-41 _-30 ₁₀ _―

(11)

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2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 – ^{営業利益セグメ} ^ント ^別 -

前期比

※₂₀₁₂年度 ₂₀₁₃年度増減額増減率

国内酒類事業 _-48 _-33 ₁₅ _―

国際事業

北米他ベトナム

-4 -0 -4

-1 2 -4

2 3 -0

――

―

食品・飲料事業 _-12 _-18 _-5 _―

外食事業 _-2 _-3 _-0 _―

不動産事業 ₂₀ ₂₁ ₁ _6.3%

その他事業 _-0 _-1 _-0 _―

全社 _-6 _-10 _-3 _―

連結営業利益 _-55 _-47 ₈ _―

のれん償却前連結営業利益 _-46 _-37 ₈ _―

※ 第1四半期より、従来「国内酒類事業」に区分しておりました「サッポロ流通システム㈱」及び従来「食品・飲料事業」に区分しておりました

「㈱ポッカロジスティクス」を「その他事業」に変更しております。

また、従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「Pokka Food( S ingapore) Pte.Ltd. 」を「外食事業」に変更しております。これに伴い上記「2 0 1 2 年度」の数値は遡及適用後の金額になっております。

単位：億円

¾ ^{国内酒類事業}

・年初より前期施策との月ずれの計画なため、１∼3月累計のビール類販売数量が、前年同期を下回るのは想定の範囲内

・計画通り4月は前期販売数量を上回り、累計でも年初計画通り進捗

¾ ^食品・ ^飲料事業

・前年_11~12月の統合準備の影響を受けた_1~2月の売上減が、減益に影響

・3 月以降回復傾向、下期より統合後新体制でのトップラインシナジー発揮

¾ ^全社

・年初計画通り、ＩＴ関連費用のセグメント間の見直しによるコスト増

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参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

※ 2013年- 2014年経営目標は、 2/ 8発表数値より変更ございません。

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2 0 0 6年実績 2 0 1 2 年実績 2 0 1 3年計画 2 0 1４年計画 2 0 1 6年目標

連結売上高

※ 酒税込

4 ,3 5 0億円 4 ,9 2 4 億円 5 ,1 2 0億円 5 ,3 3 0億円 6 ,0 0 0億円

（酒税抜き） 2 ,9 4 0億円 3 ,7 9 7 億円 3 ,9 7 3億円 4 ,1 6 0億円 4 ,5 0 0億円

連結営業利益 8 6 億円 1 4 4 億円 1 5 3 億円 1 7 8 億円

4 0 0 億円

（のれん償却前） 8 6 億円 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

連結経常利益 5 8 億円 1 3 6 億円 1 4 0 億円 1 6 5 億円 -

連結当期利益 2 3 億円 5 3 億円 5 5 億円 7 0 億円 -

連結営業利益率

※ 酒税抜

2 .9 % 3 .8 % 3 .9 % 4 .3 %

9 .0 %

（のれん償却前） 2 .9 % 4 .8 % 4 .4 % 5 .2 %

D/E ^ｵ ^{2 .1 倍} ^{1 .9 倍} ^{1 .8 倍} ^{1 .7 倍} ^{1 倍程度}

ROE 2 .1 % 4 .2 % 4 .1 % 5 .1 %

8 % 以上

（のれん償却前） 2 .1 % 7 .3 % 7 .1 % 8 .0 %

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標

連結目標

※ 為替レート換算：_2013-2014年 _US$=¥85.00、CAN$=¥83.00

※ 消費税増税の動向が不透明なこともあり、上記の2 0 1 4 年計画には増税の影響を織り込んでおりません。

(14)

※ 為替レート換算：_2013-2014年 _US$=¥85.00、CAN$=¥83.00

※ 平成2 5 年度から、従来「国内酒類事業」に区分しておりました「サッポロ流通システム㈱」及び従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「㈱ポッカロジスティクス」を「その他」に変更しております。また、従来「食品・飲料事業」に区分しておりました「Pokka Food( S ingapore) Pte.Ltd.」を「外食事業」に変更しております。これに伴い上記「2 0 1 2 年実績」欄の数値は遡及適用後の金額になっております。

※ 消費税増税の動向が不透明なこともあり、上記の2 0 1 4 年計画には増税の影響を織り込んでおりません。

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標 – ^セグメ ^ント ^別 –

２０１２年実績２０１３年目標２０１４年目標

売上高

国内酒類 2 ,6 9 9億円 2 ,7 5 2億円 2 ,8 3 5億円

国際 3 6 1 億円 4 3 3 億円 4 6 4 億円

食品・飲料 1 ,2 9 0億円 1 ,3 6 5億円 1 ,4 5 5億円

外食 2 6 6 億円 2 6 8 億円 2 8 2 億円

不動産 2 3 2 億円 2 3 6 億円 2 2 4 億円

その他 7 5 億円 6 6 億円 7 0 億円

消去全社 − − −

連結合計 4 ,9 2 4 億円 5 ,1 2 0 億円 5 ,3 3 0 億円

営業利益

国内酒類 7 5 億円 9 0 億円 9 0 億円

国際 ▲ 0 億円 0 億円 1 1 億円

食品・飲料 3 億円 1 0 億円 2 7 億円

外食 5 億円 8 億円 1 0 億円

不動産 9 3 億円 8 3 億円 7 3 億円

その他 ▲ 4 億円 ▲ 1 億円 0 億円

消去全社 ▲ 2 9 億円 ▲ 3 7 億円 ▲ 3 3 億円

連結合計 1 4 4 億円 1 5 3 億円 1 7 8 億円

連結合計（のれん償却前） 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

目標

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参考 _{. 2013} 年度第１四半期決算補足

※ 各事業の採算状況につきましては、＜決算短信補足説明資料＞もご参照ください

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国内酒類事業（ ₁ ）

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高※ ₅₀₇ ₅₀₂ _-5 _-1.0%

営業利益 _-48 _-33 ₁₅ −

単位：億円

売上高は、ビールは販売数量が前期を上回ったものの、新ジャンルが前期施策との月ずれの影響で減少し、ビール類合計の販売数量が前期を下回り減収。

営業利益は、販売費を中心にコストを減少させたこともあり、増益。業績ハイライト

業績ハイライト

事業計画のポイント：取組状況事業計画のポイント：取組状況

1. ^{主力商品のブラ} ^ンド ^力強化

１∼ ３月累計売上数量前期比（ビール・発泡酒・新ジャンル）

※ 売上高：酒税込

88

115

89

97

108

100 99 ¹⁰⁰

97

98

100

99

80 90 100 110

1月 2月 3月 1∼3月 4月 1∼4月

％

当社総需要

6 / 1 9 新発売世界初糖質・プリン体0 %

¾ ^「^サッ^{ポロ生ビール黒ラ}^ベル」「^{ヱビスビール」}^「^麦と^ホッ^プ」の主力3ブランドとノンアルコールビールテイスト飲料

「プレミアムアルコールフリー」へ経営資源を集中し更なるブランド力の強化を図る

¾ ^年初より^{月ずれの計画なため、}^１∼3月累計のビール類売上数量が、前年同期を下回るのは想定の範囲内

¾ ^4月も^計画通り^取戻し^、^累計でも^{年初計画通り}^進捗

¾ ^「^プレミ^{アムアルコ}^ールフ^リ^ー」^は^、^１∼3月累計で前年同期比 124%

¾ ^{世界初＜糖質・}^プリ^{ン体0％＞の新ジャ}ンル発売決定 6/ 19より

「極ＺＥＲＯ（ゴクゼロ）」計画2,200千函（大瓶換算）

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国内酒類事業（ ₂ ）

2. ^{総合酒類企業と} ^し ^ての成長

ＲＴＤ

¾ ^{バカルディ}^は、^{順調に推移し}^たも^のの、^{前年1月に新発売し}^た

「ＣＪおいしいマッコリ」の裏返しの反動影響が大きく、販売数量は、前期を下回った。

¾ ^{既存商品のリ}^ニュ^{ーアルと}^ラ^インエク^{ステンショ}^{ンを実施し}^、

トライアル拡大・市場定着を目指すことで、飲用機会拡大・ブランド認知向上を図った。

¾ ^{1 ∼3 月も}^{下記の通り}商品を積極的に投入。

• ^{2 / 6} ^リ^{ニューアル「}^ネク^タ^{ーサワーピーチ」}

• ^{2 / 6} ^リ^{ニューアル「}^ネク^タ^{ーサワーミ}^ッ^ク^ス」

• ^{2 月下旬リ}^{ニューアル「}^Ｔ^Ｅ^Ａ^{’ ＳＨ}^{I＜アールグレイ}^{＆オレンジ」}

• 3 / 1 3数量限定発売「バカルディマンゴーモヒート」

• 3 / 1 9数量限定発売「ネクターサワーチェリー＆ピーチ」

• ^{3 / 1 9発売「}^Ｔ^Ｅ^Ａ^{’ Ｓ} ^Ｈ^Ｉ^{＜ピーチティ}^{ー＞」}

¾ ^{国産ワインは、}^{若干前期を下回っ}^たが、^{輸入ワインの伸長も}^あり^、合計では、前期を上回る売上高。

¾ ^{輸入ワイン：}^「^{イエローテイル」}^「^{ガルシア・}^カリ^オン」^好調

¾ ^{国産ワイン：}^「^グラ^{ンポレール」}^好調

ワイン

¾ ^世界NO．^1ラ^ムブラ^ンド^等をﾊ ^ﾃ^ｨｼ ^{ﾊﾝ社と}^{業務提携契約締結} 2011年10月より販売開始

•^{前期を上回る売上高}

•^{4 月より}^{RT D「}^{バカルディ} ^モヒ^ート^」^ボト^{ルを発売予定}

•^家庭用・^{業務用と}^も^{に積極的な展開を推進}

洋酒

¾ ^{前期を上回る売上高}

¾ ^{甲類乙類混和「}^芋焼酎 ^こ^く^いも^」^「^麦焼酎 ^こ^いむぎ」^好調

¾ ^梅酒「^黒梅酒」^も^{売上高増加に寄与}

焼酎

1 ∼3 月発売ＲＴＤ

(18)

国際事業（ ₁ ）

42.9 46.7

41.9 46.9

59.9

35 45 55

2007 2008 2009 2010 2011

USA ($ millions)

売上数量前年比 ₁₂年 ₁₃年 SLEEMAN^社 110% 104%

カナダ総需要

99% 程度

97% 程度

1. ^{北米での事業成長}

＜スリーマン（カナダ）＞

¾ ^プレミ^アムブラ^ンド^{へのマーケティ}^ング投資強化による売上の伸長

• カナダ総需要前期比を上回る実績

＜サッポロＵＳＡ（米国）＞

¾ 日系市場ベースに米国一般市場、米国アジア系市場への拡大

単位：億円

Ｍ＆Ａ以降、

7期連続で前期を上回る売上数量！

売上数量前年比 ₁₂年 ₁₃年ＵＳＡ社 _86% _110% 米国輸入ビール

総需要

96% 程度

95% 程度前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₅₈ ₉₉ ₄₀ _69.6%

営業利益

（北米他）

（ベトナム）

-4 -0 -4

-1 2 -4

2 3 -0

−

− 北米事業を中心に現地通貨建での伸張に加え、円安の影響、

シルバースプリングスシトラス社の業績が新たに加わり、売上高は前期比_69.6%の増加。営業利益は、北米事業の増益がベトナム市場構築のための費用増を上回り増益。

業績ハイライト業績ハイライト

（_1-3月）

＜シルバースプリングスシトラス（米国）＞

¾ ^{米国最大手}^PB^チルド^メ^{ーカーの同社に}^51%^出資

• 北米市場での飲料事業の本格参入着手

• ^前年4^月より^{損益の項目を連結開始} サッポロＵＳＡ：現地通貨売上高の推移（_1-3月）

前期を上回る売上数量！

2011^年は4月値上げ仮需の影響あり

41.6 ^43.1 48.3

52.1 ^54.2

62.5 ^64.9

35 45 55 65

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Sleeman（百万CAN^{ﾄﾞﾙ）}

スリーマン：現地通貨売上高の推移（_1-3月）

10.6 ^11.1 9.7

12.1 14.8

13.1 14.1

5 10 15

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

USA（百万USﾄﾞﾙ）

(19)

19/25

国際事業（ ₂ ）

2. ^{アジア市場（} ^{含むオセアニア）} ^での展開

＜ベトナムでの事業展開＞

¾ ²⁰¹²^年²^{月末以降、}現地産ビールにて本格市場参入

¾ ²⁰¹²^年⁴^月より^フ^{ルマーケティ}^{ングを展開}

¾ ^{本格参入後初のテト}^（^旧正月）^{商戦で売上伸長}

¾ ^ベト^{ナムを橋頭堡に、}^Ａ^Ｓ^Ｅ^Ａ^Ｎ^{へ順次展開・}^拡大

＜シンガポールでの事業展開＞

¾ ^ポッ ^カ ^との連携にて家庭用市場にてベトナム産ビールも販路拡大

¾ 販売目標2 0 1 4 年約1 5 万函（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ ^{日本ビールブラ}^ンド^{NO.1 を目指す}

¾ 2 0 1 3 年販売目標前年比2 桁増に対して順調に進捗事業計画のポイント：取組状況

事業計画のポイント：取組状況

＜韓国での事業展開＞

¾ 2 0 1 2 年1 月に提携した

「メイル乳業社」

（チーズ・低脂肪乳・チルド珈琲等韓国シェアトップ）1 0 0 ％子会社の酒類販売会社「エムズビバレッジ社」の株式1 5 ％取得し、韓国におけるサッポロのブランド価値と商品販売体制強化非持分法適用関連会社

¾ 販売目標2 0 1 2 年3 8 万函：販売実績4 2 万函目標達成（3 5 0 ml×2 4 本換算）

¾ 販売目標2 0 1 5 年1 5 0 万函（3 5 0 ml×2 4 本換算）

¾ ^輸入ブラ^ンド^{NO.1 を目指す}

¾ 2 0 1 3 年販売目標前年比2 桁増に対して順調に進捗

＜オセアニアでの事業展開＞

¾ ^ラ ^イ ^{センス契約し} ^たク ^{ーパーズ社}

^（^ｵ ^ﾗ市場ｼｪｱ 3 位・ﾌ市場ｼｪｱ 1 7 .3 %で2 位）

を通じ ₂₀₁₁ 年 ₁₀ 月よりオーストラリア・

ニュージーランドのプレミアム市場に参入

¾ ²⁰¹² ^年より ^本格展開

^{日本ビールブラ}^ンド^NO.1^を^目指す

¾ 販売目標2 0 1 2 年1 6 万函：販売実績1 6 万函目標達成

（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ 販売目標2 0 1 6 年5 0 万函（3 5 5 ml×2 4 本換算）

¾ 2 0 1 3 年販売目標前年比2 桁増に対して順調に進捗

(20)

食品・飲料事業（ ₁ ）

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₂₈₁ ₂₇₆ _-4 _-1.7%

営業利益のれん償却前営業利益

-12 -6

-18 -11

-5 -5

−

− 単位：億円

前年の統合準備の影響を受けた１ ∼２月の売上減収が、

大きく影響し、減収となった。

営業利益も減収による影響によって、減益。

■ 飲料・食品事業（国内）

2013年１月より新会社として事業開始

両社の強みを活かすべく５つの事業カテゴリーを編成

レモン・ナチュラルフード

飲料スープ・食品業務用

自動機ﾈ１０万台体制法人営業体制の

更なる強化

2013年春夏注力商品

海外ブランド

「ﾓﾝ」「ﾏｯｸﾌｧﾝ」 ^「^ｹ ^ｲ ^」

“ 戦って勝てる” セグメントを定め販促投資を実施

(21)

21/25

食品・飲料事業（ ₂ ）

１．シンガポール近隣国への展開

¾ 市場の活性化及び生産能力増強への取り組み

２．既存輸出国での販売強化

¾ ^中東・^{欧州の代理店と}^連携強化

シンガポールで高いシェアを持つ P OKKAブランドの緑茶飲料

■ 外食事業（国内）

１．既存店の好調、季節感のある新商品投入店舗数：１６３店（関東９６/ 中３５/ 関西２５/ 九州６／四国１）（2013/ ３月現在）

¾ 効果的な改装計画でブランド強化２．収益率向上への施策が奏功し増益

¾ ^新ブラ^ンド^パッ^{ケージによる、}^店舗リニューアルの推進継続

¾ ^{きめ細かいサイク}^ルで新メ^{ニューを積極的に投入}

■ 外食事業（国際）

¾ ^{店舗数：}^合計３^４^店 ^（2013/ 3月末現在）

・香港３３店、マカオ１店

¾ ^当期（2013.1∼3月期）の新規出店

・「とん吉 MomijiT ei」「味吉」

「C ooper L uwak Art C offee」各３店

■ 飲料事業（国際）

(22)

外食事業

＜出店戦略＞

¾ ^{国内酒類事業と} ^{のシナジー：} ^{＜ヱビスバー＞展開}

• ^{京都駅に新規出店し}^、3^月末で10^{店舗まで拡大}

＜国際展開＞

¾ ^食品・ ^{飲料事業、} ^{国際事業と} ^{のシナジー：} ^{シンガポールでの展開}

• ^本年1^月よりシンガポールでの外食事業展開

• ^食品・飲料事業のシンガポール外食店舗を移管

• ビヤホールの国際展開に着手

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₅₆ ₅₇ ₀ _1.8%

営業利益 _-2 _-3 _-0 −

既存店売上は、累計で _99% であったものの、前年の新設店舗の

寄与もあり増収。増収に加え、不採算店舗の閉鎖などによる

収益改善もあり、営業増益。

１．ブランド力強化と新規出店への取組

単位：億円

２．収益構造改革

¾ ²⁰¹³ ^年 ¹ ^∼ ³ ^月累計 ^閉鎖店： ⁹ ^店舗閉鎖

¾ ²⁰¹³ ^年 ³ ^{月末店舗数：} ^国内 ¹⁸⁶ ^店舗

シンガポール ₁₀ 店舗

¾ 2 0 1 3年1 ∼3 月累計出店合計 2 店舗

• 計画通り好調に推移

ヱビスバー京都ヨドバシ店

シンガポール：とん吉

(23)

23/25

不動産事業（ ₁ ）

＜恵比寿ガーデンプレイス＞

¾ ^{入居率の維持・}^向上と適正な賃料水準の実現

• 都心5 区オフィス賃貸物件の3 月単月の稼働率9 1 %程度に対して恵比寿ガーデンプレイス及び都内の主要物件は右記の通りの稼働率を維持し賃料水準も維持

• 2014年春完成に向けて非常用電源設備の増設を含めたバリューアップに着手

（₁）： _100%持分にて記載。「階数」はオフィス棟部分のみ、「稼働率」は、オフィス区画にて記載

（₂）： _100%持分にて記載。当社持分は、土地₉₂₂㎡（区分所有）、建物_89.72％（共有持分）不動産事業における所在地等の詳細については下記リンクをご参照下さ（http:/ / www.sapporo- re.jp/ business/ index.html#office）

敷地面積は＜公簿面積＞、延床面積は＜建築確認面積＞で記載

前期比

2012^年度 2013^年度 ^増減額 ^増減率

売上高 ₅₃ ₅₃ ₀ _0.4%

営業利益 ₂₀ ₂₁ ₁ _6.3%

（₃月₃₁日現在）

＜恵比寿ガーデンプレイス＞物件の信託受益権_15%取得の損益項目の影響が前年₃月以降であったこともあり増収増益。首都圏オフィス賃貸市場の賃料水準が弱含む中、引き続き安定した収益体質を維持。

保有物件の価値向上

単位：億円

都内₂₃区主な賃貸物件

敷地面積

（㎡）

延床面積

（㎡）

平均稼働率

（_%）

階数

恵比寿ガーデンプレイス^（^1） 56,943 298,007 92% 地下5階付40階建星和恵比寿ビル※ 2,617 _― ※_0% 地下₁階付₆階建恵比寿スクエア _1,561 _9,126 _100% 地下₁階付₇階建渋谷桜丘スクエア 1,200 9,268 100% 地下1階付10階建サッポロ銀座ビル 530 4,232 96% 地下4階付10階建

ストラータ銀座^（^2） 1,117 11,411 100% 地下₁階付₁₃階建

事業計画重点ポイント：取組状況事業計画重点ポイント：取組状況

＜銀座・恵比寿地区再開発＞

¾ 星和恵比寿ビルの再開発

• 2 0 1 4年秋竣工を目指し、延べ床面積拡大を伴う再開発に着手

• 建替計画に沿って、前年1 0 月に全テナント退去済み※

¾ ^サッ^{ポロ銀座ビルの再開発}

• 銀座4 丁目の再開発に向け延べ床面積の増床を含め本格的な検討を開始

稼働率は、 ₁ ∼ ₃ 月＜期中平均＞にて記載

サッポロ銀座ビル

（1 9 7 0 年竣工）

(24)

不動産事業（ ₂ ）

当社不動産事業の概要当社不動産事業の概要

¾ 当社の不動産事業においては、営業利益の大半が不動産賃貸事業からの収益

– 不動産賃貸事業の対象資産は、概ね都心５区の物件により構成（前頁参照）

– 保有賃貸用不動産の含み益は ₂₀₁₂ 年 ₁₂ 月末時点において _1,257 億円

12^年1-3^月 13^年1-3^月 ^増減 12^年通期 ^{13年通期見込} ^増減

不動産賃貸事業

都内 23区 ₁₈ ₁₉ ₀ ₈₆ ₇₈ _-8

その他地区 ₂ ₃ ₀ ₁₀ ₉ _-0

不動産賃貸事業合計 ₂₀ ₂₂ ₁ ₉₆ ₈₈ _-8

不動産販売 − − − − − −

その他事業※ _-0 _-0 − _-2 _-5 ₂

合計 ₂₀ ₂₁ ₁ ₉₃ ₈₃ _-10

12^年1-3^月 13^年1-3^月 ^増減 12^年通期 ^{13年通期見込} ^増減

不動産賃貸事業

都内 23区 ₂₇ ₂₇ ₀ ₁₂₁ ₁₁₂ _-9

その他地区 ₄ ₄ ₀ ₁₇ ₁₆ _-0

不動産賃貸事業合計 ₃₁ ₃₂ ₀ ₁₃₈ ₁₂₉ _-10

不動産販売 − − − − − −

その他事業※ _-0 _-0 _-0 ₁ _-1 _-2

合計 ₃₁ ₃₂ ₀ ₁₄₀ ₁₂₇ _-13

EBITDA EBITDA

EBITDA^は、^「^営業利益+^{減価償却費」}^にて算出

※ 「その他事業」には、間接部門が含まれます

(25)

25/25

本資料で記載している業績予測ならびに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予測であり、潜在的なリスク・不確実性が含まれています。

そのため、さまざまな要因の変化により、実際の業績は記載されている将来見通しとは、大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。

決算説明会資料 | サッポロホールディングス

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URL http://www.sapporoholdings.jp

2013 年度

第１ 四 半 期 決 算 説 明 資 料

2013 年 5 月 8 日

目次

1 ． 2013 年度 基本戦略 進捗状況

2 ． 2013 年度 第 1 四半期 決算概況

参考． 2013 年 -2014 年 経営目標

参考． 2013 年度 第 1 四半期 決算補足

3/25

1. 2013 年度 基本戦略 進捗状況

1. 2013 年度 基本戦略 進捗状況

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

飛躍的な成長に向けた、 ３ つの基本戦略 を推進

¾ ＜参考． 2013年度 第1四半期決算補足＞各事業ページに記載

¾ 北米生産拠点再編・ ・ ・ 国際事業

• カ ナダ・ スリ ーマン社にて製造し ていたアメ リ カ 向け

サッ ポロブラ ンド を米国大手酒類製造受託会社

＜シティ ・ ブルーイ ング・ カ ンパニー社＞に7 月を目処

に製造委託を決定

• カ ナダ： 生産余力創出により カ ナダ国内での

スリ ーマンブラ ンド 需要増に対応

• アメ リ カ ： サッ ポロブラ ンド 需要増への対応

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・ ・ ・ 外食事業

• 1 月より サッ ポロラ イ オン社がポッ カ シンガポール社より シ

ンガポールでの外食事業を譲受

• ビヤホールの国際展開に着手

• 今後５ 年間で、 ビヤホールをシンガポールをはじ めと し た

東南アジアで1 0 店舗展開を目指す

5/25

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ 既存物件 のバリ ュ ーアッ プに向けた取組み・ ・ ・ 不動産事業

¾ 「 ポッ カ サッ ポロフ ード ＆ビバレッ ジ社」 1月より 事業開始・ ・ ・ 食品・ 飲料事業

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・ ・ ・ 食品・ 飲料事業

2013 年度 基本戦略 - 進捗状況 -

¾ ベト ナムでの酒類事業の進捗状況・ ・ ・ 国際事業

7/25

2013 年度 戦略投資 - 進捗状況 -

2. 2013 年度 第 1 四半期 決算概況

2. 2013 年度 第 1 四半期 決算概況

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＜国際事業 ＞

¾ 前年4月より 損益項目連結開始のため

「 シルバー スプリ ングス シト ラ ス社」 本年1- 3月純増

⇒+26億円 程度

＜食品・ 飲料事業＞

¾ 1月より 「 ポッ カ エース マレ ーシア社」 の損益項目

連結開始（ 持分法適用会社から 連結子会社へ）

⇒+12億円 程度

＜不動産事業＞

¾ 前年3月より 「 複合施設 恵比寿ガーデンプレ イ ス」 の

15％の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+4億円 程度

＜連結合計＞

¾ +４ ２ 億円 程度

2013 年度 第 1 四半期 決算概況 - 特殊要因 -

売上高・ 営業利益を前年比較する上で、 単純比較出来ない特殊要因の主な内訳

他の事業活動等による増減要因は、 ＜決算短信補足説明資料＞参照

＜国際事業 ＞

¾ 前年4月より 損益項目連結開始のため

「 シルバー スプリ ングス シト ラ ス社」 本年1- 3月純増

⇒+1億円 程度

＜食品・ 飲料事業＞

¾ 1月より 「 ポッ カ エース マレ ーシア社」 の損益項目

連結開始（ 持分法適用会社から 連結子会社へ）

⇒+0億円 程度

＜不動産事業 ＞

¾ 前年3月より 「 複合施設 恵比寿ガーデンプレ イ ス」 の15％

の信託受益権分の損益項目取込みのため

本年1- 2月純増 ⇒+2億円 程度

＜連結合計＞

¾ +３ 億円 程度

2013 年度 第 1 四半期 決算概況 - 連結 -

売上高は、 前頁の特殊要因に加え、 国際事業の市場構築途上にあるベト ナムでの増収や円安の影響も あり 、

31 億円の増収。

営業利益は、 国内酒類事業で販売費が減少し たこ と や、 前頁の特殊要因も あり 対前年同期比 8 億円の増益。

四半期純利益は、 特別利益に投資有価証券売却益を 34 億円計上し たこ と も あり 、 四半期純利益は 10 億円の改善。

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2013 ^年度

第１四半期決算説明資料

2013 ^年 5 ^月 8 ^日

1 ^． 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

2 ^． 2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年度第 ₁ 四半期決算補足

1. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

1. 2013 ^年度 ^基本戦略 ^進捗状況

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

飛躍的な成長に向けた、３つの基本戦略を推進

¾ ^＜参考． ^2013年度第1四半期決算補足＞各事業ページに記載

¾ ^{北米生産拠点再編・} ^・ ^・ ^国際事業

• ^カ ^ナダ・ ^スリ ^{ーマン社にて製造し} ^{ていたアメ} ^リ ^カ ^向け

サッポロブランドを米国大手酒類製造受託会社

＜シティ・ブルーイング・カンパニー社＞に7 月を目処

• ^カ ^ナダ： ^{生産余力創出により} ^カ ^{ナダ国内での}

スリーマンブランド需要増に対応

• ^アメ ^リ ^カ ^： ^サッ ^ポロブラ ^ンド ^{需要増への対応}

¾ シンガポールでの外食事業組織再編・・・外食事業

• ^{1 月より} ^サッ ^ポロラ ^イ ^{オン社がポッ} ^カ ^{シンガポール社より} ^シ

• ^今後５ ^年間で、ビヤホールをシンガポールをはじめとした

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^{既存物件のバリ} ^ュ ^ーアッ ^{プに向けた取組み・} ^・ ^・ ^{不動産事業}

¾ ^「 ^ポッ ^カ ^サッ ^ポロフ ^ード ^{＆ビバレッ} ^ジ社」 ^1月より ^{事業開始・} ^・ ^・ ^食品・ ^飲料事業

¾ 東南アジアにおける飲料事業の強化・・・食品・飲料事業

2013 ^年度 ^基本戦略 - ^進捗状況 -

¾ ^ベトナムでの酒類事業の進捗状況・・・国際事業

2013 ^年度 ^戦略投資 - ^進捗状況 -

2. 2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況

2. 2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+26億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+12億円程度

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の

本年1- 2月純増 ⇒+4億円程度

¾ ^+４ ^２ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 - ^特殊要因 -

売上高・営業利益を前年比較する上で、単純比較出来ない特殊要因の主な内訳

他の事業活動等による増減要因は、＜決算短信補足説明資料＞参照

＜国際事業＞

¾ ^{前年4月より} 損益項目連結開始のため

「シルバースプリングスシトラス社」本年1- 3月純増

⇒+1億円程度

＜食品・飲料事業＞

¾ ^1月より ^「 ^ポッ ^カ ^エース ^マレ ^{ーシア社」} ^{の損益項目}

連結開始（持分法適用会社から連結子会社へ）

⇒+0億円程度

＜不動産事業＞

¾ ^{前年3月より} ^「 ^複合施設 ^{恵比寿ガーデンプレ} ^イ ^ス」 ^の15％

本年1- 2月純増 ⇒+2億円程度

¾ ^+３ ^億円 ^程度

2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 - ^連結 -

売上高は、前頁の特殊要因に加え、国際事業の市場構築途上にあるベトナムでの増収や円安の影響もあり、

31 ^{億円の増収。}

営業利益は、国内酒類事業で販売費が減少したことや、前頁の特殊要因もあり対前年同期比 ₈ 億円の増益。

四半期純利益は、特別利益に投資有価証券売却益を ₃₄ 億円計上したこともあり、四半期純利益は ₁₀ 億円の改善。

2013 ^年度 ^第 1 ^四半期 ^決算概況 – ^{営業利益セグメ} ^ント ^別 -

¾ ^{国内酒類事業}

¾ ^食品・ ^飲料事業

¾ ^全社

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

参考． ₂₀₁₃ 年 _-2014 年経営目標

※ 2013年- 2014年経営目標は、 2/ 8発表数値より変更ございません。

（酒税抜き） 2 ,9 4 0億円 3 ,7 9 7 億円 3 ,9 7 3億円 4 ,1 6 0億円 4 ,5 0 0億円

（のれん償却前） 8 6 億円 1 8 2 億円 1 9 2 億円 2 1 6 億円

（のれん償却前） 2 .9 % 4 .8 % 4 .4 % 5 .2 %

D/E ^ｵ ^{2 .1 倍} ^{1 .9 倍} ^{1 .8 倍} ^{1 .7 倍} ^{1 倍程度}

（のれん償却前） 2 .1 % 7 .3 % 7 .1 % 8 .0 %

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標

2013 ^年 -2014 ^年 ^経営目標 – ^セグメ ^ント ^別 –

売上高

食品・飲料 1 ,2 9 0億円 1 ,3 6 5億円 1 ,4 5 5億円

営業利益

食品・飲料 3 億円 1 0 億円 2 7 億円